导体、种猪、蜜梨......看似毫无关联的门类，在一场上海调研中成为同一问题的注脚：金融保险如何支持现代化产业体系建设？中国人寿财险的答案是先读懂产业。

传统保险的逻辑建立于大数法则之上：凭借足够的历史数据，测算风险、厘定费率。但科技创新面对的是“无人区”，无历史数据可参考，没有成熟模型可套用。中国人寿财险相关负责人用“释放、重构、攻坚”三个关键词概括了当前的探索方向：“市场需求在释放，服务模式在重构，经营能力在攻坚。”这既是对行业的判断，也是这家头部企业的行动路线。

释放需求 研发有托底

创新药研发中试前失败率高达90%，大量研发投入可能在一次试验不达标后瞬间归零。这个被称为“九死一生”的行业痛点，让创新药长期处于“无险可保”的空白地带。

国寿财险“主动破题”。在湖北武汉东湖高新区，该公司牵头组建全国首个药品研发中试共保体，推出“药研保”产品，联动湖北MAH转化平台，将保障从新药研发延伸至中试、临床试验直至上市。同时，该公司联合中国医药工业信息中心发布创新药全生命周期风险保障模型，用产业数据为成果转化筑牢防线。2026年上半年，国寿财险为生物医药企业提供风险保障逾4300亿元。

在上海，这一探索被推进得更深入。作为上海创新药械共保体牵头单位，国寿财险上海分公司构建了“研发—临床—上市—流通—出海”全谱系产品矩阵。

据中国人寿财险上海分公司责意/信保/科技金融部总经理陈宇霞介绍，在打磨一款临床试验研发费用损失险时，团队走进张江药谷、生命蓝湾等多个产业园区，与恒瑞、君实等企业反复沟通。一次走访中，有药企提出：临床试验中期如果IDMC独立数据监察委员会建议调整方案，保险责任如何界定？这个贴近研发实际的问题，促使团队重新梳理了条款边界，也让产品更加贴近产业真实场景。

需求的释放不止于生物医药，低空经济、高端芯片、人形机器人等新兴产业，业态全新、暂无成熟风险模型可参考，传统保险产品难以直接套用。国寿财险的策略是“定制产业链一体化风险保障方案”。2026年上半年，该公司低空经济专项保障规模突破百亿元。在具身智能领域，国寿财险上海分公司与两家具身智能中试平台签署战略合作协议，开出全市首批具身智能中试保险保单，覆盖工业应用、康养陪护、教育等多元场景。

模式重构 推广有背书

需求释放回答了“保什么”，模式重构则在回应“怎么保”。

装备制造领域的变化最为直观，首台（套）重大技术装备保险解决的核心问题，不是“研发失败怎么办”，而是“产品造出来市场不敢用”。

上海某半导体企业是国内率先实现低能大束流、高能离子注入机国产化的企业之一。离子注入机是芯片制造的三大关键装备之一，一台设备由数万个零部件构成，技术门槛高。即使产品已经进入量产，下游晶圆厂采购首台（套）国产设备时仍有顾虑——国产设备一旦在产线上出现故障，可能影响整批次晶圆的生产。

“离子注入机国产化的护城河非常深，一方面是机器本身系统复杂度高，是十几个学科交叉融合的应用。另一个难点是工艺验证困难，离子注入发生在芯片内部，注入后无法立即现场验证，只有历经整个工艺过程，完成测试电性能，方可拿到最终验证结果。”该企业董事会秘书尹超表示。

该企业副总经理张长勇进一步说明了验证周期漫长：“一枚芯片制造要经历上千道工艺步骤”他表示，晶圆厂对良率的要求极高，这意味着对每个环节的可靠性要求都很严苛。在保险介入前，该企业已建立半导体行业严苛的“多层筛选流程”把风险压到极低。当前高端国产半导体设备已具备规模量产条件，亟需进入先进工艺线验证，金融保险可通过创新产品补位“信心缺口”，加速国产替代进程。

国寿财险上海市分公司为该企业定制了低能大束流离子注入机首台（套）保险方案，覆盖产品质量保证、产品责任及安装测试期间的风险，为核心装备提供超6亿元风险保障。列入工信部首台（套）目录的装备，可享受中央财政最高80%的保费补贴，避免增加制造企业推广负担。

“保险公司发挥的真实作用，是把‘偶发风险’转化为可量化的财务成本。”国寿财险上海分公司市属重客业务部副总经理侯锐说，保险的介入让产品的可靠性获得权威背书，让产业链上下游多了一重采购依据，国产装备推广的市场信任瓶颈正在被打破。

在投资端，国寿健投公司旗下国寿股权公司在积极探索“耐心资本”的边界。今年1月，国寿股权领投成立仅数月的具身智能企业上海苏度科技有限公司Pre-A++轮融资。“我们看重团队的技术稀缺性和长期战略定力，愿意以耐心资本陪伴企业跨越从0到1的阶段。”国寿股权创新投资中心副总监吉祥表示。苏度科技CEO韩铮道出选择国寿的关键原因：“他们真正看懂了我们，支持团队沉下心打磨技术范式。”

国寿财险上海分公司总经理杨楠表示，依托集团综合金融优势，与国寿资产、国寿投资、国寿健投等成员单位围绕集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业探索“投保联动”模式，以深度协同生态链构建综金联动闭环。2025年，国寿财险上海分公司科技保险提供风险保障超6800亿元。2026年上半年，这一数据上升至1.37万亿元，同比增长272%。

半径拓展 生产有保障

科技保险的半径不止于尖端制造业。在上海浦东老港镇，一场围绕“种猪”的实践已经运行多年。

上海祥欣畜禽有限公司是国家畜禽种业阵型企业，种源覆盖全国二十多个省市区。该企业董事长付茂算了一笔账：“上半年最低时生猪售价每斤不到4块钱，而我们养殖成本每斤在6块5到7块钱之间。”

国寿财险上海分公司为祥欣定制了一揽子保险方案，涵盖能繁母猪、种公猪、仔猪、生猪养殖保险和生猪收入保险。其中，针对育种场景，国寿财险上海分公司以祥欣能繁母猪电子标识芯片数字化体系为底层支撑，将电子芯片贯穿投保到理赔全流程，每头能繁母猪配有唯一的电子身份档案，这套机制实现了养殖保险从“粗放式管理”向“精准化管理”转型。

2026年上半年，祥欣因生猪收入保险获赔约330万元。

在奉贤庄行镇，另一场景同样值得关注。庄行蜜梨获得国家地理标志认证后，外地冒牌产品屡禁不止。当地蜜梨协会秘书长雷磊说：“农户最大的困扰是，发现被侵权了又不敢去维权，因为成本太高。”针对该情况，国寿财险连续两年推出地理标志被侵权损失保险，由蜜梨协会统一投保，保障范围覆盖直接经济损失补偿和维权全流程费用——取证费、公证费、律师费、诉讼费等均纳入赔付。2025年，同系列保单曾在上海另一地理标志产品中发生实质性侵权赔付。对农户而言，这意味着“维权不再只是自己扛”。

“这份保险不是一纸空文，是落在田间地头的保障。”雷磊说。截至目前，国寿财险上海分公司已为上海3个国家地理标志提供侵权损失风险保障，全市共有20余个地理标志产品，合作空间仍在拓展。

能力攻坚 创新有支撑

科技风险的复杂性对保险机构的产业研判能力、专业人才培育、数字化风控平台提出了极高要求。

科技风险具有“非传统、非常规、高价值、高风险”的特征，产业技术迭代迅速、风险数据积累不足，定价与定损落地难度大。如何让保险“看得懂、敢承保、可持续”，是行业面临的共同课题。

国寿财险的应对方案是搭建系统性运营支撑体系：在全国布局60余个专业化科技保险服务团队；编制重点险种标准化承保、风控、理赔作业指引；创新“保险+科技+服务”模式联合科研院所搭建科创风险减量管理体系；发挥集团综合金融优势，落地“保投贷”联动服务。

2026年，国寿财险正式启动“磐石计划”科技保险三年专项行动方案（2026—2028），着力构建系统化运营能力，全面升级科技保险服务，推动与科创产业深度协同、长期同行。

保险的本质，是把不确定的损失转化为确定的成本。国寿财险正在做的，正是把这种确定性带入更多产业场景：研发中的新药、产线上的设备、栏舍里的种猪、果园里的地标品牌。当保险真正融入产业血脉，确定性就不再只是一纸合同，而是整个链条运转的底气。